Archiwum artykułów
2015-04-06 21:08
Wystawienie krótkoterminowych opcji jako dodatek do zabezpieczenia eksportera
W poprzednim wpisie opisałem w jaki sposób importerzy mogą wystawiać krótkoterminowe opcje PUT w celu zmniejszania kosztu zakupu zabezpieczenia głównego ponosząc przy tym minimalne ryzyko - ryzyko zobowiązania się do zakupu waluty po kursie niższym niż obecny spotowy jednak nie niższym niż kurs...
—————
2015-04-02 20:25
Wystawienie krótkoterminowych opcji jako dodatek do zabezpieczenia importera
Niskie stopy procentowe oraz niepewność na rynkach finansowcy powodują, że inwestorzy szukają możliwość dodatkowego zarobku przy minimalizacji ryzyka. Przedsiębiorcy w porównaniu do zwykłych "zjadaczy chleba" mają na nimi przewagę w postaci zobowiązań bądź należności walutowych. W przypadku, kiedy...
—————
2014-07-31 18:47
Zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie - jak zorganizować?
Wraz ze wzrostem struktury organizacyjnej przedsiębiorstwa oraz wzrostem skali działalności, rośnie także skala ryzyka, na które przedsiębiorstwo jest narażone. Nie chodzi tu tylko o ryzyko finansowe (kredytowe, płynności, kursowe, inwestycyjne) o którym w większości stanowi mój blog ale także inne...
—————
2014-03-29 21:27
Kredyt dwuwalutowy - dual currency credit
Swego czasu jeden z wpisów poświęciłem lokacie dwuwalutowej pozwalającej zwiększyć wysokość oprocentowania. W niniejszym artykule skupimy uwagę na obniżeniu oprocentowania kredytu i pomimo faktu, że obecnie stopy procentowe są na niskich poziomach warto pomyśleć już wcześniej, co można zrobić, gdy...
—————
2013-08-13 08:54
Z cyklu współczynniki greckie: rho
Rho jest współczynnikiem, który mierzy jak zmienia się wartość premii opcyjnej w przypadku zmian stóp procentowych. Odpowiada na pytanie ile będzie kosztować opcja jak stopa procentowa zmieni się o 1pb. Współczynnik ten jest sporadycznie "obserwowany" bowiem zmiany stóp procentowych nie są z reguły...
—————
2013-08-10 12:40
Z cyklu współczynniki greckie: vega cz.1
Vega mirzy wpływ zmienności implikowanej (implied volatility, IV) na cenę opcji. obrazuje jak zmieni się premia opcyjna w przypadku zmiany zmienności o 1%. Zmienności wpływa w podobny sposób zarówno na opcje CALL jak i PUT - wzrost zmienności powoduje wzrost cen opcji, natomiast spadek zmienności,...
—————
2013-07-26 23:12
Upadek Northern Rock
Northern Rock został założony w 1965 roku w wyniku fuzji. Początkowo był kasą spółdzielczą aż do 1997 roku kiedy stał się bankiem. Do końca 2006 roku stał się piątym co do wielkości bankiem udzielającym kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii. Suma bilansowa wzrastała średnio 20% rocznie i...
—————
2013-07-15 20:08
Z cyklu współczynniki greckie: theta
Współczynnik theta jest jednym z najistotniejszych współczynników greckich wykorzystywanych przez inwestorów podczas doboru strategii inwestycyjnej. Współczynnik ten obrazuje jak zmienia się cena opcji pod wpływem upływającego czasu. Theta jest wrogiem kupujących opcje, bowiem wraz z upływem czasu...
—————
2013-04-02 19:47
Uśmiech zmienności (volatility smile) i grymas zmienności (volatility skew)
Jednym z głównych czynników determinujących cenę opcji (premię) jest zmienność, opisaną za pomocą zmienności historycznej a w praktyce za pomocą zmienności implikowanej. O powyższym w kolejnych wpisach. W każdym razie - można przyjąć ogólne założenie, że wysoka zmienność powoduje zwiększone ryzyko...
—————
2013-01-27 16:28
Long Guts
Long Guts jest jedną ze strategii, gdzie inwestor oczekuje zwiększonej zmienności ceny instrumentu bazowego. Najlepszym scenariuszem dla inwestora byłoby, gdyby kurs instrumentu bazowego nie pozostawał w miejscu. Stratega ta przynosi jeszcze lepsze efekty, gdy zostaje wykorzystana po okresie małej...
—————