Strip
Strategia Strip jest bardziej agresywną wersją strategii Long Straddle. Strategie tego typu nastawione są na wzrost zmienności instrumentu bazowego i pozwalają osiągać zyski zarówno gdy rynek bazowy spada bądź rośnie. Ważne tylko, żeby dochodziło do silnych wahań rynkowych.
| STRIP | |
| Kupno |
1 x ATM CALL 2 x ATM PUT |
| Sprzedaż | |
| Termin wygasania | identyczny dla wszystkich opcji |
Inwestor kupuje opcje CALL z dowolnym terminem wygasania i z ceną wykonania równą kursowi rynkowemu instrumentu bazowego. Jednocześnie kupuje dwa razy większy nominał opcji PUT także ATM.
| Maksymalny zysk | Teoretycznie nieograniczony |
| Maksymalna strata | Zapłacona premia netto + prowizje maklerskie |
| BEP górny | Cena wykonania opcji CALL/PUT + zapłacona premia |
| BEP dolny | Cena wykonania opcji CALL/PUT - zapłacoina premia netto/2 |
Przykład
Inwestor oczekuje zwiększonej zmienności na rynku EUR/PLN w najbliższym terminie. Nie wie jednak w którą stronę rynek będzie podążał, przy czym wg jego analiz bardziej prawdopodobny jest spadek kursu walutowego. Wybiera zatem strategię Strip. Kurs rynkowy wynosi 4,0070. Inwestor kupuje zatem opcję CALL z ceną wykonania 4,0070 za co płaci 8,88 grosza z terminem wygasania na 10 czerwiec 2011. Jednocześnie inwestor dokonuje zakupu podwójnego nominału opcji PUT z ceną wykonania 4,0070 i terminem wygasania na 10 czerwca 2011 za 7,04 grosza x 2. Łącznie premia zapłacona za zakup opcji wyniosła zatem 22,96 grosza i jest to maksymalna strata na strategii.
W efekcie tego posunięcia, inwestor spodziewa się, że kurs EUR/PLN będzie z większym prawdopodobieństwem gwałtownie spadał niż gwałtownie rósł. Maksymalny zysk w przypadku tej strategii jest potencjalnie nieograniczony i w dniu wygasania strategii wynosi kurs SPOT – kurs wykonania opcji CALL -premia zapłacona na zakup opcji CALL i PUT w przypadku wzrostu kursu lub (kurs wykonania opcji PUT - SPOT) x 2 - zapłacona premia netto za strategię. Strategia ta przynosić będzie zyski w momencie, kiedy kurs instrumentu bazowego jest wyższy od kursu BEP górnego czyli 4,2366 (cena wykonania opcji 4,0070 + premia zapłacona na zakup opcji 0,2296). Strategia ta będzie przynosiła także zyski w przypadku spadku kursu poniżej dolnego BEP, który jest na poziomie 3,8922 (4,0070 - 0,1148).
---
Wszelkie ilustracje użyte w tym artykule pochodzą z platformy XTB Option Trader. Oświadczam, że nie jestem w żaden sposób związany z firmą XTB a materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny.
Przedstawione, w dystrybuowanych wpisach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści wpisów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie wpisu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autor jest również właścicielem majątkowych praw autorskich do wpisów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie wpisów w całości lub we fragmentach bez zgody autora.
Tagi:
—————