Strap
Strategia Strap jest bardziej agresywną wersją strategii Long Straddle. Strategie tego typu nastawione są na wzrost zmienności instrumentu bazowego i pozwalają osiągać zyski zarówno gdy rynek bazowy spada bądź rośnie. Ważne tylko, żeby dochodziło do silnych wahań rynkowych.
| STRAP | |
| Kupno |
2 x ATM CALL 1 x ATM PUT |
| Sprzedaż | |
| Termin wygasania | Identyczny dla wszystkich opcji |
Inwestor kupuje podwójny nominał opcji CALL z dowolnym terminem wygasania i z ceną wykonania równą kursowi rynkowemu instrumentu bazowego. Jednocześnie kupuje pojedynczy nominał opcji PUT także ATM.
| Maksymalny zysk | Teoretycznie nieograniczony |
| Maksymalna strata | Zapłacona premia netto + prowizje maklerskie |
| BEP górny | Cena wykonania CALL/PUT + (zapłacona premia/2) |
| BEP dolny | Cena wykonania CALL/PUT - zaqpłącona premia |
Przykład
Inwestor oczekuje zwiększonej zmienności na rynku EUR/PLN w najbliższym terminie. Nie wie jednak w którą stronę rynek będzie podążał, przy czym wg jego analiz bardziej prawdopodobny jest wzrost kursu walutowego. Wybiera zatem strategię Strap. Kurs rynkowy wynosi 4,0245. Inwestor kupuje zatem podwójny nominał opcji CALL z ceną wykonania 4,0245 za co płaci 7,04 x 2 grosza z terminem wygasania na 10 czerwiec 2011. Jednocześnie inwestor dokonuje zakupu opcji PUT z ceną wykonania 4,0245 i terminem wygasania na 10 czerwca 2011 za 5,25 grosza. Łącznie premia zapłacona za zakup opcji wyniosła zatem 19,33 grosza i jest to maksymalna strata na strategii.
W efekcie tego posunięcia, inwestor spodziewa się, że kurs EUR/PLN będzie z większym prawdopodobieństwem gwałtownie rósł niż gwałtownie spadał. Maksymalny zysk w przypadku tej strategii jest potencjalnie nieograniczony i w dniu wygasania strategii wynosi cena wykonania opcji PUT - kurs SPOT - premia zapłacona w przypadku spadku kursu lub (SPOT - cena wykonania opcji CALL) x 2 - zapłacona premia. Strategia ta przynosić będzie zyski w momencie, kiedy kurs instrumentu bazowego jest wyższy od kursu BEP górnego czyli 4,1211 (cena wykonania opcji 4,0245 + premia zapłacona na zakup opcji 0,1933/2). Strategia ta będzie przynosiła także zyski w przypadku spadku kursu poniżej dolnego BEP, który jest na poziomie 3,8312 (4,0245 - 0,1933).
---
Wszelkie ilustracje użyte w tym artykule pochodzą z platformy XTB Option Trader. Oświadczam, że nie jestem w żaden sposób związany z firmą XTB a materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny.
Przedstawione, w dystrybuowanych wpisach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści wpisów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie wpisu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autor jest również właścicielem majątkowych praw autorskich do wpisów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie wpisów w całości lub we fragmentach bez zgody autora.
Tagi:
—————