PUT Ratio Spread
PUT Ratio Spread jest strategią spreadową, polegającą na sprzedaży większego nominału opcji PUT niż zajmowanej długiej pozycji w tych opcjach. Inwestor wykorzystujący tę strategię liczy na mniejszą zmienność kursu instrumentu bazowego, z nastawieniem prowzrostowym.
| PUT Ratio Spread | |
| Kupno | 1 x ITM lub ATM PUT |
| Sprzedaż | 2 x OTM PUT |
| Termin wygasania | dowolny |
Inwestor wystawia podwójny nominał opcji PUT poza pieniądzem (z tymi samymi cenami wykonania) kupując jednocześnie pojedynczy nominał opcji PUT w pieniądzu lub przy pieniądzu.
| Maksymalny zysk | Cena wykonania kupionej opcji PUT - cena wykonania sprzedanej opcji PUT + otrzymana premia netto - prowizje maklerskie |
| Maksymalna strata | Teoretycznie nieograniczona |
| BEP górny | Cena wykonania kupionej opcji PUT +/- premia netto otrzymana/zapłacona |
| BEP dolny | Cena wykonania sprzedanych opcji PUT - (maksymalny zysk w punktach/liczba "niepokrytych" sprzedanych opcji PUT) |
Przykład
Inwestor oczekuje, że kurs USD/PLN do marca 2012 roku nie spadnie poniżej poziomu 3,2306 przy kursie spot w dniu otwarcia strategii na poziomie 3,4821. Z drugiej strony w przypadku wzrostu kursu, nie godzi się na straty. Kupuje zatem marcową opcję PUT ITM z kursem wykonania 3,50 oraz wystawia podwójny nominał marcowych opcji PUT OTM z kursem wykonania 3,37.
Otrzymuje tym samym strategię PUT Ratio Spread. Maksymalny zysk na tej strategii zostanie osiągnięty w punkcie 3,37 i wynosi 13,94 groszy (3,50 - 3,37 + 0,0094). Dolny BEP dla powyższej strategii znajduje się na poziomie 3,2306 (3,37 - 0,1394/1). Przy kursie 3,50 i wyższym inwestor otrzyma tylko premię netto wynoszącą w przykładzie 94 pipsy.
---
Wszelkie ilustracje użyte w tym artykule pochodzą z platformy XTB Option Trader. Oświadczam, że nie jestem w żaden sposób związany z firmą XTB a materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny.
Przedstawione, w dystrybuowanych wpisach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści wpisów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie wpisu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autor jest również właścicielem majątkowych praw autorskich do wpisów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie wpisów w całości lub we fragmentach bez zgody autora.
Tagi:
—————