Long CALL
Long Call jak sama nazwa wskazuje jest strategią rynku byka – inwestor oczekuje, że cena instrumentu bazowego do czasu wygasania strategii wzrośnie. Co ważne, inwestor z góry określa swoją maksymalną stratę jednak zysk w tej strategii jest teoretycznie nieograniczony. Jest to najprostsza ze strategii rynku byka.
| LONG CALL | |
| Kupno | 1 x ITM/ATM/OTM CALL |
| Sprzedaż | |
| Termin wygasania | Dowolny |
Inwestor kupuje opcje CALL z dowolnym terminem wygasania i z dowolną ceną. Może to być opcja ITM, ATM lub OTM – wszystko zleży od tego, ile inwestor jest w stanie wydać gotówki na zakup opcji.
| Maksymalny zysk | Teoretycznie nieograniczony przy wzroście kursu instrumentu bazowego |
| Maksymalna strata | Zapłacona premia + prowizje maklerskie |
| BEP | Cena wykonania kupionej opcji CALL + zapłacona premia + prowizje maklerskie |
Przykład
Inwestor oczekuje wzrostu kursu EUR/PLN w najbliższym terminie. Nie chce jednak ograniczać sobie potencjalnych zysków i stać go na zakup opcji CALL za gotówkę. Wybiera zatem strategię Long Call. Kurs rynkowy wynosi 4,3064. Inwestor kupuje zatem opcję CALL z ceną wykonania 4,5000 za co płaci 11,72 grosza. Termin wygasania 30 październik 2009.
W efekcie tego posunięcia, inwestor spodziewa się, że kurs EUR/PLN będzie rósł. Maksymalny zysk w przypadku tej strategii jest potencjalnie nieograniczony i w dniu wygasania strategii wynosi kurs SPOT – premia zapłacona na zakup opcji CALL. Maksymalna strata na tej strategii jest ograniczona do poziomu zapłaconej przez inwestora premii opcyjnej – w tym przypadku wynosi ona 11,68 grosza. Strategia ta przynosić będzie zyski w momencie, kiedy kurs instrumentu bazowego jest wyższy od kursu BEP czyli 4,6168 (cena wykonania opcji CALL 4,5000 + premia zapłacona na zakup opcji 0,1168 + prowizja maklerska). Maksymalna strata zostanie osiągnięta, kiedy kurs SPOT będzie niższy od kursu wykonania opcji.
Strategia ta jest wykorzystywana przez importerów, którzy chronią się przed wzrostem kursu walutowego. Dzięki kupnie opcji CALL, ograniczają swoją ekspozycję na ryzko wzrostu kursu za cenę zakupu opcji (premii opcyjnej). W przypadku spadku kursu walutowego, importerzy nie korzystają z kupionej opcji CALL (która daje im prawo do kupna waluty nie drożej niż kurs wykonania opcji CA:LL) a opcja wygasa bez wartosci.
___
Wszelkie ilustracje użyte w tym artykule pochodzą z platformy XTB Option Trader. Oświadczam, że nie jestem w żaden sposób związany z firmą XTB a materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny.
Przedstawione, w dystrybuowanych wpisach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści wpisów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie wpisu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autor jest również właścicielem majątkowych praw autorskich do wpisów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie wpisów w całości lub we fragmentach bez zgody autora.
Tagi:
—————